1. 十四届全国人大四次会议3月5日上午开幕，会期8天。

2. 国家统计局：2月制造业PMI为49%，比上月下降0.3个百分点，制造业景气水平有所回落。

3. 中国石油A股市值重回第一，创2009年以来新高，其A股市值飙升至2.14万亿元。

4. 第34届华交会展期实现意向订单金额21.95亿美元，同比增长5.05%，跨境电商与绿色贸易成为本届展会两大焦点。

5. 2月中国大宗商品价格指数同比上涨10.9%，环比微降0.4%至124.9点，市场总体平稳。

6. 1.35亿美元首付款，中国生物制药创下移植赛道最大规模交易。

7. 多个主流羽毛球品牌相继宣布降价，终端市场价格同步松动，结束了此前羽毛球价格持续暴涨的态势。

8. 河南首个出口茶叶“大基地”落户信阳毛尖主产区。

9. 美国连发多条撤离令，要求在阿曼、沙特阿拉伯、约旦、巴林、伊拉克、科威特、卡塔尔、阿联酋的非必要政府人员及其家属撤离。

10. 日防卫省决定扩建硫黄岛自卫队基地，还考虑扩大“防空识别区”范围。

11. 加拿大正式对中国电动车敞开配额大门，首批2.45万辆，适用6.1%最惠国关税税率。

12. 欧盟天然气价格本周已飙升60%，创三年多来新高。

【心语】对别人不要有太大的期望，要尽量享受你拥有的，这就是规则。--埃莱娜·费兰特

今日导读

?十四届全国人大四次会议今日开幕，国务院总理李强将作《政府工作报告》

?国新办将举行吹风会，解读《政府工作报告》

?全国人大会议举行首场新闻发布会，回应国际热点问题及中国对外政策新动向

?美伊冲突可能持续八周或更长时间，伊朗否认寻求谈判，中国将派中东问题特使斡旋

?美国财长贝森特确认15%全球关税上调时间表，最快本周生效

?特朗普正式提名凯文·沃什出任美联储主席

?韩国股市遭遇史上最大暴跌，触发熔断机制

?黄仁勋：对OpenAI 300亿美元投资可能是最后一次，因其计划年内上市

热点聚焦

1、十四届全国人大四次会议将于3月5日上午9时开幕，国务院总理李强将作《政府工作报告》，3月12日下午闭幕，会期8天，共安排3次全体会议。大会议程共有十一项，包括审议政府工作报告、审查国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要草案、审查2026年国民经济和社会发展计划草案及2026年中央和地方预算草案等。会议期间将举行3场记者会，分别为经济、民生、外交主题。安排3场“代表通道”和3场“部长通道”采访活动，分别在开幕会、第二次全体会议和闭幕会的前后举行。

2、国新办将于3月5日上午11时30分举行吹风会，请《政府工作报告》起草组负责人、国务院研究室主任沈丹阳，《政府工作报告》起草组成员、国务院研究室副主任陈昌盛解读《政府工作报告》，并答记者问。

3、十四届全国人大四次会议3月4日举行首场新闻发布会。大会发言人娄勤俭表示，“十五五”规划纲要草案将提请大会审查批准并公布实施，今年将坚持扩大内需这个战略基点，大力提振消费，制定托育服务法等法律，党和国家促进民营经济发展的基本方针政策不能变也不会变，中央将出台更多惠港政策措施。娄勤俭回应国际热点问题及中国对外政策新动向时表示，中美应相互尊重，和平共处，合作共赢；中欧经贸关系的本质是优势互补，互利共赢，对华合作有利于欧洲发展经济；中方高度关注伊朗局势，呼吁军事行动立即停止，恢复对话谈判，维护中东地区和平稳定。

4、美国国防部长皮特·赫格塞斯表示，美伊冲突可能持续8周甚至更长时间，美方将掌控行动节奏与强度，北约拦截伊朗导弹不会触发集体防御条款。伊朗否认美媒有关伊方寻求与美国谈判的消息，最高领袖选举可能推迟到下周。中国外交部长王毅分别与沙特外交大臣费萨尔及阿联酋副总理兼外长阿卜杜拉通话，宣布中国将派中东问题特使赴地区国家斡旋。

5、美国财政部长贝森特表示，关税税率很快就会恢复到最高法院否决特朗普对等关税之前的水平。被问及美国何时正式采用15%的全球关税税率时，他表示“可能在本周的某个时候”。贝森特还表示，美国国际开发金融公司（DFC）将为在波斯湾地区运营的原油运输船及货船提供保险，相关安排已于3月3日宣布启动。美国将在未来几天与船东保持联系，后续还将推出更多举措。

6、周三韩国综合指数收跌12.06%，创历史最大单日跌幅，近两日累计下跌20%，KOSDAQ指数跌14%，两指数盘中双双启动市场熔断机制。韩国金融监管机构表示，若市场波动加剧，将积极启动100万亿韩元的市场稳定计划。除韩国股市外，当日亚太市场普遍大跌，日经225指数下跌3.61%；泰国SET指数收跌5.6%，盘中一度暴跌8%，触发市场暂停交易；印尼综合指数下跌4.57%，新加坡海峡指数下跌2.11%。

国内宏观

1、外交部发言人毛宁主持例行记者会。毛宁表示，霍尔木兹海峡及其附近水域是重要的国际货物和能源贸易通道，维护这一地区的安全稳定，符合国际社会的共同利益。中方敦促各方立即停止军事行动，避免紧张事态进一步升级，防止局势动荡，对全球经济造成更大的影响。

2、受春节假期等因素影响，中国2月官方制造业PMI为49.0%，环比下降0.3个百分点；非制造业PMI为49.5%，上升0.1个百分点；综合PMI产出指数为49.5%，下降0.3个百分点。

3、中国2月标普制造业PMI为52.1，预期50.2，前值50.3；服务业PMI56.7，预期52.3，前值52.3；综合PMI55.4，前值51.6。

4、财政部等三部门发布通知，对2026年至2027年期间举办的服贸会，每个展商在展期内销售的免税额度内的进口展品，继续免征进口关税、进口环节增值税和消费税。

5、市场监管总局召开会议指出，2026年，要牵头开展好“网络餐饮食品安全问题治理”1项重点任务，配合有关部门推进医保基金管理、养老服务突出问题整治等6项任务，巩固拓展好“校园餐”和殡葬领域整治2项成果，为常态长效整治打下坚实基础。

国内股市

1、A股缩量调整，上证指数收跌0.98%报4082.47点，深证成指跌0.75%，创业板指跌1.41%，万得全A跌0.69%。市场全天成交2.39万亿元，上日成交3.16万亿元。盘面上，中东局势持续动荡，市场炒作重心转移至粮食、化肥方向，石油天然气板块波动率上升，中国海油、中国石油、中国石化“三桶油”一度触及跌停，但随后反弹；港口航运、贵金属、燃气板块则集体回调。4万亿投资催生电网设备板块行情，多股涨停；军工装备板块同样逆势走高。

2、香港恒生指数收跌2.01%报25249.48点，连跌3日；恒生科技指数跌0.96%，恒生中国企业指数跌1.45%。油气、航运板块显著回调，科网股普跌。市场成交额为3643.04亿港元，南向资金净卖出4.66亿港元，阿里巴巴遭净卖出34.59亿港元。

3、富时罗素宣布对富时中国指数系列的季度审核变更，富时中国A50指数纳入中国船舶、天孚通信、万华化学。调整结果将于2026年3月20日盘后生效。

4、据每日经济新闻，已有多家券商探索上线7×24小时银证转账服务，打破传统交易时段限制，实现资金“随转随用”，更有券商将此作为差异化竞争的重点。

5、华宝油气LOF公告，基金管理人决定于2026年3月6日起，暂停基金申购及定期定额投资业务。

产经动态

1、国家能源局召开会议强调，要深入推进农村能源革命，着力提升农村电网供电保障和综合承载能力，大力推进农村风电、光伏开发利用，扩大农村充电设施覆盖范围，持续做好北方地区清洁取暖，因地制宜推广农村可再生能源供暖，以能源发展带动村集体和村民增收。

2、中国信通院数据显示，1月国内市场手机出货量2286.6万部，同比下降16.1%，其中，5G手机1987.0万部，同比下降15.9%，占同期手机出货量的86.9%。

3、IDC咨询发布报告指出，中国企业活跃智能体数量将在2031年突破3.5亿规模，年复合增长率达到135%以上，这一增速将领先全球主要市场。同时，由于智能体任务执行密度的增长和任务复杂度的提升，也将带来智能体Token消耗年均超30倍的指数级跃升。

4、世邦魏理仕（CBRE）发布2026年中国房地产市场展望报告预计，2026年办公楼需求将继续稳步增长，主要城市净吸纳量有望同比上涨10%-15%。与此同时，2026年中国内地大宗物业成交额有望同比增长5%-10%。

5、上海国投先导公司发布公告，面向社会公开常态化遴选上海三大先导产业母基金的子基金管理机构。公告透露，子基金重点支持集成电路、生物医药、人工智能三大先导产业。

6、浙江省印发推进食品产业高质量发展指导意见提出，持续推进西湖龙井茶、绍兴黄酒、金华火腿等列入国家重点培育名单的历史经典食品产业（产区）提升发展；每年确定一批具有浙江地方特色、发展潜力较大的食品品种予以重点推动发展，建设全链综合服务平台，扩大产业规模。

金融科技

1、沃尔玛支持的数字支付应用程序PhonePe寻求在印度IPO中实现高达105亿美元估值，目标在2026年4月前完成公开上市。

公司要闻

1、英伟达首席执行官黄仁勋表示，公司近期对OpenAI的300亿美元投资，可能是其在该公司上市前的最后一次投资。黄仁勋预计，OpenAI有望在年底前启动IPO。黄仁勋认为，英伟达对Anthropic的100亿美元投资，同样可能是最后一笔。

2、苹果公司宣布推出MacBook Neo。MacBook Neo搭载A18 Pro芯片和侧向发声扬声器，起售价为599美元。新款MacBook 3月4日开启预购，3月11日正式发售。

3、华为鸿蒙智行技术焕新发布会在深圳举办。发布会上，华为终端BG董事长余承东披露，截至3月3日，鸿蒙智行全系累计交付量已达128万辆。在技术层面，鸿蒙智行重点发布业界首创的新一代双光路图像级激光雷达技术，进一步强化全场景出行安全守护能力。与此同时，鸿蒙智行正式官宣与上汽联合打造的全新车型——尚界Z7与尚界Z7T。

4、华为ICT BG CEO杨超斌指出，6G标准化工作已正式启动，6G首个3GPP标准版本冻结将不早于2029年3月。

5、特斯拉计划与三星电子就将2nm芯片AI6产能规模提升50%展开磋商。

6、OpenAI考虑与北约签订合同，将其人工智能技术部署在北约的“非机密”网络上。

7、小米集团董事长雷军向大会提交五份建议案，涵盖人形机器人、智能汽车等不同领域。其中建议，扩大智能制造应用场景，提高人形机器人使用率；同时呼吁将L2级辅助驾驶“脱手脱眼”纳入交通违法处罚，尽快明确L3/L4级智驾安全准则。

8、全球最大集装箱航运公司地中海航运表示，由于美国和以色列袭击伊朗后中东持续的敌对行动，所有前往海湾地区港口的货物将在最近的安全港口卸载。地中海航运称，所有受影响的货物将无一例外地征收每集装箱800美元强制性附加费，以支付改道成本。

9、马士基宣布，将暂时停止接受往返阿联酋、阿曼、伊拉克、科威特、卡塔尔、巴林、沙特阿拉伯货物预订，直至另行通知。

10、本田汽车宣布，计划将在中国生产的纯电动汽车（EV）进口至日本市场销售，预计最早于2026年春季正式推出。这是日本车企首次在日本本土进口并销售中国生产的纯电动车型。

海外宏观

1、美国总统特朗普正式提名凯文·沃什出任下一任美联储主席。若获得参议院确认，沃什将接替现任美联储主席鲍威尔职务，任期为四年。提名程序下一步为参议院银行业委员会听证会，但共和党参议员蒂利斯可能因鲍威尔接受刑事调查而阻止提名进入审议程序。

2、美联储理事米兰表示，今年降息一个百分点是合适的，适宜在3月会议上继续降息；目前未因伊朗冲突爆发而改变前景展望。

3、美联储褐皮书显示，总体而言，经济预期乐观，多数地区预计未来几个月经济将呈现小幅至温和增长。在十二个地区中，七个地区的总体经济活动以轻微至温和的速度增长，而报告经济活动持平或下滑的地区数量则从前一时期的四个增加到本期的五个。

4、美国2月ADP就业人数增6.3万人，为2025年11月来最大增幅，预期增5万人，前值自增2.2万人修正至增1.1万人。

5、欧盟委员会公布《工业加速器法案》，在公共采购和公共支持计划中引入“欧盟制造”等要求，提升欧盟内部价值创造能力，巩固欧盟工业基础。《法案》提出，到2035年将制造业占欧盟国内生产总值（GDP）比重提升至20%的目标。数据显示，2024年制造业占欧盟GDP比重为14.3%。

6、欧元区1月失业率意外下滑至6.1%，创历史新低。此前分析师普遍预计该数据将维持不变。欧元区1月PPI同比降2.1%，预期降2.7%，前值自降2.1%修正至降2%；环比升0.7%，预期升0.2%，前值降0.3%。

7、日本央行行长植田和男重申，日本要稳定实现2%通胀目标，关键仍在于工资持续上涨。

8、韩国财政部称，尽管霍尔木兹海峡周边局势日益紧张，但韩国能源供应尚未出现中断。该部门解释说，韩国的石油储备足以维持208天，并且有能力确保大多数工业材料、零部件和设备的替代供应。

海外股市

1、美国三大股指全线收涨，道指涨0.49%报48739.41点，标普500指数涨0.78%报6869.5点，纳指涨1.29%报22807.48点。亚马逊涨近4%，思科涨超2%，领涨道指。万得美国科技七巨头指数涨1.13%，特斯拉涨超3%，脸书涨近2%。纳斯达克中国金龙指数涨0.8%，再鼎医药涨超8%，蔚来涨逾5%。美国劳动力市场韧性及服务业扩张强劲，叠加能源运输恐慌缓解，市场情绪逐步修复。

2、欧洲三大股指止跌反弹，德国DAX指数涨1.74%报24205.36点，法国CAC40指数涨0.79%报8167.73点，英国富时100指数涨0.8%报10567.65点。市场情绪从地缘政治冲击中修复，美国护航霍尔木兹海峡表态缓解能源运输恐慌，技术性反弹推动股市走强。

3、高盛股票策略师表示，随着中东紧张局势升温、投资者重新评估与人工智能相关的资本开支风险，全球股市在短期内面临回调的可能，但出现全面熊市的概率仍然较低。策略师指出，当前估值处于较高水平，使市场更容易受到回调冲击，但若出现调整，也可能提供买入机会。

4、博通第一财季调整后净营收193.1亿美元，调整后每股收益（EPS）为2.05美元。公司计划实施新版股票回购计划，金额至多100亿美元。公司预计第二财季营收约220亿美元。

债券

1、中国银行间债市表现强势，避险情绪主导之下债券向暖。利率债收益率纷纷下行，中短券表现较好。国债期货主力合约多数上扬，10年期主力合约涨0.05%。央行开展405亿元7天期逆回购操作，净回笼3690亿元。但银行间市场资金面仍延续宽松态势，DR001加权平均利率微升并徘徊于1.26%低位，DR007则下行超3bp。

2、美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨4.54个基点报3.547%，3年期美债收益率涨4.5个基点报3.556%，5年期美债收益率涨4.34个基点报3.683%，10年期美债收益率涨3.65个基点报4.096%，30年期美债收益率涨2.92个基点报4.734%。

3、财政部拟3月11日第一次续发行320亿元50年期记账式附息国债。本次续发行国债票面利率与之前发行的同期国债相同，为2.28%。

4、经合组织表示，2026年发达国家政府债券发行规模将创下18万亿美元的历史新高。鉴于不断加剧的贸易紧张局势和地缘政治冲突，再融资需求上升正带来脆弱性。2026年各国政府和企业将借款29万亿美元。超大规模企业将像主导股票市场一样主导债券市场。债券市场面临伊朗战争的压力测试。美国再融资需求占经济产出比重居首，且占比持续上升。

商品

1、国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.54%报5151.60美元/盎司，COMEX白银期货涨0.35%报83.77美元/盎司。中东局势紧张推升原油价格及通胀担忧，地缘政治风险升温提升黄金避险需求，同时高利率环境下经济不确定性为黄金避险属性提供支撑。

2、美油主力合约收涨2.08%，报76.11美元/桶；布油主力合约涨1.36%，报82.51美元/桶。中东局势紧张，霍尔木兹海峡航运继续瘫痪，中东石油和天然气供应持续受阻。

3、伦敦基本金属全线上涨，LME期锡涨4.83%报51200美元/吨，LME期铝涨2.60%报3335.5美元/吨，LME期镍涨2.51%报17550.0美元/吨，LME期锌涨1.51%报3319.0美元/吨，LME期铅涨1.34%报1962.0美元/吨，LME期铜涨0.56%报13027.5美元/吨。

4、郑商所发布公告称，自3月4日结算时起，甲醇期货2604及2605合约的交易保证金标准调整为16%，涨跌停板幅度调整为14%；甲醇期货2606及2607合约的交易保证金标准调整为9%，涨跌停板幅度调整为8%；自3月5日结算时起，甲醇期货2608及2609合约的交易保证金标准调整为9%，涨跌停板幅度调整为8%。

5、上期所发布通知，3月5日（即3月4日晚夜盘）交易起，燃料油期货fu2604合约继续交易；3月4日收盘结算时起，燃料油期货fu2604合约的涨跌停板幅度为17%，套保持仓交易保证金比例为18%，一般持仓交易保证金比例为19%；自3月4日收盘结算时起，燃料油期货fu2605、fu2606、fu2607、fu2608合约的涨跌停板幅度为14%，套保持仓交易保证金比例为15%，一般持仓交易保证金比例为16%。

6、上期能源发布通知，自3月4日收盘结算时起，原油期货sc2604、sc2605、sc2606合约涨跌停板幅度为14%，套保持仓交易保证金比例为15%，一般持仓交易保证金比例为16%。集运指数（欧线）期货ec2604至ec2609及ec2612合约的涨跌停板幅度为20%，套保持仓交易保证金比例为22%，一般持仓交易保证金比例为22%。

7、中国物流与采购联合会公布，2月份中国大宗商品价格指数为124.9点，环比下跌0.4%，同比上涨10.9%。

8、随着储油空间即将耗尽，伊拉克开始关停其最大油田的石油生产。若霍尔木兹危机持续，该国还准备削减约300万桶/日的石油产量。

9、高盛表示，若霍尔木兹海峡关闭的情况再持续五周，布伦特原油价格可能达到100美元/桶。高盛将2026年第二季度布伦特原油平均价格预测上调10美元，至每桶76美元（此前为66美元），将美国西得克萨斯中质原油（WTI）价格预测上调9美元，至每桶71美元（此前为62美元）。

10、泰国期货交易所宣布暂停白银线上期货临时交易，白银在线期货每日价格涨跌幅限制将扩大至不超过最新结算价的±20%。

外汇

1、周三在岸人民币对美元16:30收盘报6.9120，较上一交易日下跌123个基点，夜盘收报6.8951。人民币对美元中间价报6.9124，较上一交易日调贬36个基点。

2、纽约尾盘，美元指数跌0.26%报98.80，非美货币多数上涨，欧元兑美元涨0.20%报1.1636，英镑兑美元涨0.10%报1.3371，澳元兑美元涨0.61%报0.7077，美元兑日元跌0.42%报157.03，美元兑加元跌0.26%报1.3643，美元兑瑞郎跌0.36%报0.7792。离岸人民币对美元上涨225个基点报6.8946。

3、印尼央行称，持续干预离岸和在岸市场，印尼盾贬值仍与区域货币走势一致。此外，交易员称印度储备银行在外汇市场抛售美元以支撑卢比汇率。

全球市场行情一览

重要经济日程