2025年11月22日，星期六，农历十月初三

1. 2025年两院院士增选结果正式揭晓：共144人，其中中国科学院院士73人，平均年龄57.2岁，外籍院士27人；中国工程院院士71人，女性科学家8人当选，外籍院士24人。

2. 国开行：已全面完成2025年度国家助学贷款发放工作，共向702万名家庭经济困难学生发放国家助学贷款1036亿元。

3. 中国国家能源局：10月份，中国全社会用电量8572亿千瓦时，同比增长10.4%。

4. 2025广州国际车展开幕：本届车展一共展出1085辆车，其中新能源车型占比接近六成，共有93台全球首发新车亮相。

5. 湖南永州36对新人“零彩礼”办集体婚礼。

6. 恒大汽车两大子公司，被广州国资接手，注册资本合计75亿元。

7. 香港首个AI聊天机器人“港话通”(HKChat)发布。

8. 2025年度十大科普热词发布，大模型、人形机器人、智能体等入选。

9. 德国汽车业就业人数9月底跌至2011年二季度以来新低。

10. 俄外交部发布1945年日本投降画面，警告勿“重蹈覆辙”。

11. 国际原子能机构通过美英法德涉伊朗核决议，伊朗：终止开罗协议。

12. 印度国产“光辉”战机在迪拜航展坠毁，飞行员没有弹射，已确认死亡。

【心语】生命如此短暂，我们没有时间去争吵、道歉、伤心、斤斤计较。我们只有时间去爱，一切稍纵即逝。--马克·吐温

1、日本首相高市早苗表示，希望构建建设性、稳定的中日关系，重申日方在台湾问题上的立场没有改变。外交部对此回应称，日方如果真心想发展中日战略互惠关系，构建契合新时代要求的建设性、稳定的中日关系，就应该立即收回错误言论，切实把对华承诺体现在实际行动上。

1、国务院副总理何立峰会见美国前总统国家安全事务助理、大西洋理事会执行副主席哈德利一行。何立峰表示，中美拥有广阔的合作空间和广泛的共同利益，经贸应该继续成为中美关系的压舱石和推进器。希望大西洋理事会发挥积极作用，推动双边经贸关系稳定发展。

2、中国—柬埔寨自贸协定联委会举行第二次会议。商务部国际贸易谈判代表兼副部长李成钢表示，中方乐见柬方与包括美方在内的其他国家商谈经贸协议，但任何协议不应影响全球贸易发展和区域合作，不得损害中方利益。希望柬方从本国长远利益出发，充分考虑并妥善处理各方面关切。

3、商务部发布数据显示，1-10月，全国实际使用外资金额6219.3亿元人民币，同比下降10.3%。其中，电子商务服务业、医疗仪器设备及器械制造业、航空航天器及设备制造业实际使用外资分别增长173.1%、41.4%、40.6%。

4、住建部召开全国城市更新工作推进会。住建部部长倪虹表示，城市更新是推动城市高质量发展的综合性、系统性战略行动，要着力在规划、资金、运营、治理四方面下功夫，因地制宜、探索创新，持续推进城市更新行动。

5、国务院国资委召开中央企业专业化整合推进会并举行重点项目集中签约仪式，17家包括中央企业、地方国有企业、民营企业等在内的单位就8组专业化整合项目开展集中签约，项目涉及新材料、人工智能、检验检测、航空物流等领域。

6、央行行长潘功胜会见阿联酋央行行长哈立德，双方共同出席中国-阿联酋支付合作项目启动仪式，见证中国与阿联酋快速支付系统互联、“银联—Jaywan”双品牌卡首笔交易及阿联酋多边数字货币桥（JISR）项目的正式启动。

1、A股单边下挫，上证指数收盘跌2.45%报3834.89点，深证成指跌3.41%，创业板指跌4.02%，市场成交额1.98万亿元。锂矿方向掀跌停潮，算力硬件题材集体回调，光伏、稳定币、消费电子、半导体概念股跌幅靠前。中船系、AI应用、光刻胶概念逆势上涨。北交所新股大鹏工业大涨超1200%，盘中两次临停。

2、香港恒生指数收盘跌2.38%报25220.02点，恒生科技指数重挫3.21%，恒生中国企业指数下跌2.45%。科网、半导体深度回调，生物医药、锂电池板块跌幅居前。南向资金小幅净买入1亿港元，腾讯控股、小米集团、阿里巴巴获大幅加仓。

3、恒生指数公司发布季检结果：恒生指数纳入信达生物，成分股增至89只；恒生科技指数纳入零跑汽车、剔除ASMPT；恒生中国企业指数纳入中国宏桥、信达生物、百胜中国，剔除新奥能源、海底捞、新东方。

4、上交所本周对*ST正平、*ST亚振等异常波动退市风险警示股票，以及合富中国等严重异常波动股票进行重点监控，向证监会上报涉嫌违法违规案件线索1起。另外，深交所本周对ST中迪进行重点监控，并上报证监会2起涉嫌违法违规案件线索。

5、财政部、证监会发布通知，推荐增补2家符合要求的会计师事务所加入H股企业审计业务名单。开展H股企业审计业务名单增补工作，有利于强化两地会计监管协同，有利于持续降低内地企业赴港上市交易成本，促进两地资本市场的互联互通。

6、知情人士透露，长江和记实业正筹备旗下屈臣氏集团在香港及英国同步上市，预计募资规模最高可达20亿美元，最快于明年上半年启动。

1、国家能源局发布数据显示，10月份，全社会用电量8572亿千瓦时，同比增长10.4%，今年以来首次单月增幅超过10%。充换电服务业以及信息传输、软件和信息技术服务业用电量增长较快，城乡居民生活用电量大幅增长23.9%。

2、农业农村部审议并原则通过《关于加强产能综合调控促进生猪产业高质量发展的意见》，强调要加强生猪产能综合调控，动态调整全国能繁母猪正常保有量目标，提早开展逆周期调节，防止出现大的波动。稳定畜牧业生产工作推进会信息显示，10月末全国能繁母猪存栏量重新回到4000万头以下。

3、乘联分会初步预计，11月狭义乘用车零售市场规模可达225万辆左右，环比10月持平，同比下降8.7%，其中新能源零售量预计为135万左右，渗透率有望首次提升至60%。

4、成都发布《推动存量资源优化利用政策措施》明确，商住混合用地及商住组合供应宗地，商业项目与住宅项目须同步建成并投入运营。对原土地出让时明确的要求配建自持租赁住房, 允许存量自持租赁住房转为普通商品住房并上市交易。

1、自8月1日香港《稳定币条例》正式生效以来，香港金管局接到37间机构的牌照申请，但并未发放任何牌照。香港稳定币覆核审裁处及Web3发展小组成员吕志宏指出，稳定币可能面临资产配置、网络安全、智能合约等潜在风险，稳定币更偏向支付工具而非投资产品，监管的核心也是围绕保障稳定币持有人“持有安全”而展开。

2、香港财库局局长许正宇表示，香港财库局与香港金管局正共同推进就现行法例对于代币化债券适用性的研究，以推动香港债券市场采用代币化技术。香港亦正着力建立有关数字资产交易和托管服务提供者的发牌制度，目标于明年向立法会提交条例草案。

1、2025AI容器应用落地与发展论坛上，华为正式发布并开源AI容器技术——Flex:ai，通过对GPU、NPU等智能算力资源的精细化管理与智能调度，实现AI工作负载与算力资源的精准匹配，可大幅提升算力利用率。

2、OpenAI宣布与富士康达成合作，共同推进新一代人工智能基础设施硬件的设计及美国本土制造准备。另外，OpenAI宣布，ChatGPT群聊功能正式面向全球所有用户开放。

3、智能驾驶公司卓驭科技宣布，获得来自中国一汽超36亿元的战略投资。本次交易完成后，卓驭将保持独立发展的经营战略，投后估值超人民币100亿元。

4、知情人士透露，月之暗面（Moonshot AI）正接近达成一轮美元融资，融资金额或达数亿美元，此轮融资可能使公司估值提升至约40亿美元。

5、诺基亚计划将美国在人工智能网络连接研发和制造方面的投资扩大40亿美元，预计将投资约35亿美元用于美国的研发，在德克萨斯州、新泽西州和宾夕法尼亚州投资约5亿美元用于制造、研发。

6、马克·扎克伯格及Meta Platforms现任和前任高管同意支付公司1.9亿美元，以解决股东指控他们因侵犯Facebook用户隐私而损害公司利益的诉讼。公司董事会还同意就董事行为、内幕交易和举报人保护等方面进行政策调整。股东曾寻求80亿美元赔偿，此案是特拉华州历史上第二大涉及董事会监督失职指控的衍生品诉讼和解案。

7、谷歌宣布推出数据分析平台BigQuery AI。该平台整合了此前分散的AI能力，包括内置机器学习（ML）、生成式AI函数、向量搜索以及面向不同角色的智能体工具，用户可以通过自然语言描述需求，让智能体自动完成从数据处理到AI模型部署的全流程。

1、当地时间21日，美国总统特朗普表示，他认为27日是乌克兰接受美国支持的和平计划的最后期限。俄罗斯总统普京表示，已收到美国提出的乌克兰问题解决方案，但尚未进行公开讨论，目前仅就总体框架有所涉及。

2、多位美联储官员释放降息信号。美联储“三把手”、纽约联储主席威廉姆斯称，随着劳动力市场降温，美联储在近期仍有进一步降息的空间。美联储理事米兰也表示，如果他的投票在下一次议息中具有决定性作用，他将支持降息25个基点。波士顿联储主席柯林斯同样表示，预计未来还会进一步降息。不过，达拉斯联储主席洛根认为，12月会议上很可能有必要按兵不动，因为资产估值偏高。上述官员讲话后，市场押注美联储12月降息概率突破50%。

3、美国11月标普全球制造业PMI初值为51.9，创4个月新低；服务业PMI初值为55，综合PMI初值为54.8，均创4个月新高。综合PMI新订单分项指数初值升至55，创2024年12月以来新高、连续九个月扩张；就业指标环比下滑。

4、日本10月核心CPI同比上涨3%，涨幅连续两个月扩大。日本央行行长植田和男在国会作证词时表示，日元持续贬值会成为推高消费者物价的重要原因，并指出“需要留意汇率变动对物价的影响可能进一步加大”。

5、日本财务省公布数据显示，日本10月出口同比增长3.6%，进口增长0.7%，贸易逆差2318亿日元。其中，对美国出口同比减少3.1%，连续7个月下降，对美汽车出口则减少7.5%。

6、欧元区11月综合PMI初值52.4，继续稳定在荣枯线上。服务业PMI初值为53.1，录得一年半以来最佳月度表现。制造业PMI初值录得49.7，重陷萎缩。德法制造业均恶化，德国制造业跌破荣枯线。

7、瑞士央行行长施莱格尔表示，如果必要，准备将利率降至负值。但实施负利率的门槛“很高”。

1、美国三大股指全线收涨，道指涨1.08%报46245.41点，标普500指数涨0.98%报6602.99点，纳指涨0.88%报22273.08点。家得宝涨超3%，默克涨近3%，领涨道指。万得美国科技七巨头指数涨0.71%，谷歌涨超3%，苹果涨近2%。中概股多数上涨，涂鸦智能涨近7%，阿特斯太阳能涨逾5%。美联储官员释放“鸽派”信号，重燃市场对12月降息的预期，提振风险资产情绪。本周，道指跌1.91%，标普500指数跌1.95%，纳指跌2.74%。

2、美联储副主席杰斐逊表示，他认为当前人工智能（AI）相关股票的上涨行情，不太可能重演20世纪90年代末以崩盘告终的互联网股票泡沫。这在很大程度上是因为如今的AI相关企业根基稳固，且具备实际盈利能力。

3、欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数跌0.8%报23091.87点，法国CAC40指数涨0.02%报7982.65点，英国富时100指数涨0.13%报9539.71点。德国股市受制造业疲软与科技股承压拖累，法国和英国股市受金融、消费、能源板块稳健支撑。本周，德国DAX指数跌3.29%，法国CAC40指数跌2.29%，英国富时100指数跌1.64%。

4、受隔夜美股大跌及获利了结的卖盘拖累，周五日经225指数收跌2.4%，报48625.88点。韩国综合指数暴跌3.78%，报3853.26点。对人工智能估值过高的担忧重挫半导体板块，爱德万测试跌超12%，软银集团跌近11%，SK海力士跌近9%，三星电子跌近6%。

5、外国投资者正在撤离韩国股市。据韩国交易所最新数据，11月以来，外国投资者已累计净卖出约12.03万亿韩元的韩国综合指数股票。抛售压力主要集中在SK海力士（约7.06万亿韩元）和三星电子（约2.01万亿韩元）等大型半导体股。

1、A股明显调整并未提振债市，利率债收益率以上行为主，5年期国债收益率升1bp；国债期货主力合约多数下滑，30年期主力合约跌0.31%领跌。央行开展3750亿元逆回购操作，净投放1622亿元，银行间市场资金面继续转松，存款类机构隔夜回购利率再跌超4bp至1.32%附近。

2、财政部、央行联合发布通知，储蓄国债（电子式）纳入个人养老金产品范围。自2026年6月起，个人养老金储蓄国债（电子式）业务开办机构应当为在本机构开立个人养老金资金账户的养老金投资者，提供购买储蓄国债（电子式）的相关服务。

3、美债收益率集体下跌，2年期美债收益率跌2.10个基点报3.507%，3年期美债收益率跌2.24个基点报3.500%，5年期美债收益率跌2.79个基点报3.619%，10年期美债收益率跌2.12个基点报4.063%，30年期美债收益率跌1.19个基点报4.712%。

1、俄罗斯央行确认，该行已开始出售储备的实物黄金，以弥补国家预算所需资金。据俄罗斯多家媒体报道，俄罗斯持有超过2300吨黄金，是全球第五大黄金储备国。

2、投资银行Jefferies在最新报告中指出，“稳定币老大”Tether已成为推动金价飙升的重要新买家。截至第三季度末，其持有的黄金至少达到116吨，仅第三季度就增持约26吨，相当于全球需求的约2%。

3、国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货涨0.07%报4062.8美元/盎司，本周累计下跌0.77%；COMEX白银期货跌1.27%报49.66美元/盎司，本周累计下跌2.02%。美联储官员释放分歧信号，市场对12月降息预期波动。欧洲央行维持政策立场，地缘政治不确定性支撑黄金需求。

4、美油主力合约收跌1.73%，报57.98美元/桶，周跌3.51%；布伦特原油主力合约跌1.42%，报62.48美元/桶，周跌2.97%。美国力促俄乌达成和平协议，地缘政治风险缓和引发市场对原油供应增长的担忧，叠加美国商品期货交易委员会数据显示原油投机客净空头头寸增加，共同拖累布油下跌。

5、伦敦基本金属多数下跌，LME期镍涨0.82%报14620.00美元/吨，周跌1.82%；LME期铜涨0.37%报10778.00美元/吨，周跌0.68%；LME期铝跌0.21%报2808.00美元/吨，周跌1.77%；LME期锡跌0.26%报36970.00美元/吨，周涨0.5%；LME期锌跌0.80%报2992.00美元/吨，周跌0.94%；LME期铅跌1.07%报1989.00美元/吨，周跌3.63%。美联储对12月降息分歧加剧，导致资金从贵金属和部分基本金属撤离。

1、周五在岸人民币对美元16:30收盘报7.1103，较上一交易日上涨64个基点，本周累计跌96个基点。人民币对美元中间价报7.0875，较上一交易日调升30个基点，本周累计调贬50个基点。

2、纽约尾盘，美元指数跌0.07%报100.15，非美货币多数上涨，欧元兑美元跌0.13%报1.1513，英镑兑美元涨0.19%报1.3098，澳元兑美元涨0.21%报0.6455，美元兑日元跌0.69%报156.41，美元兑瑞郎涨0.37%报0.8085，离岸人民币对美元涨126.7个基点报7.1054。