1. 国家统计局：6月全国城镇调查失业率是5.0%；6月不包含在校生的16-24、25-29、30-59岁劳动力失业率分别为：14.9%、7.1%、4.0%，三个年龄段的劳动力失业率均连续3个月下降。

2. 多家央企接连宣布增持计划后，国企、民企宣布增持回购；中国人保、中国平安、中国太保、新华保险等保险机构集体发声，支持资本市场平稳高质量发展。

3. 工信部：上半年我国智能算力规模达2185EFLOPS，同比增长177%。

4. 商务部等9部门提出19条政策措施，从加大对家政企业支持力度、强化职业技能培训等5个方面促进家政服务业高质量发展。

5. 深圳设立总规模100亿元重大产业生态基金，首期规模 39.4 亿元‌，聚焦‌半导体与集成电路、人工智能、智能终端‌等战略性新兴产业。

6. 中央网信办部署开展未成年人网络保护专项行动，重点整治毒动画、规范平台推荐行为等。

7. 6月全国规上工业原煤产量3.8亿吨，同比下降9.7%，创下2016年11月以来近十年的单月最大降幅。

8. 四部门：加快推进加油机智慧计量监管，坚决遏制加油机作弊反弹回潮。

9. 贴单提醒、沙漏计时，多座图书馆施行30分钟未归自动弃座。

10. 俄罗斯延长对中国公民的免签入境政策延长至2027年12月31日。

11. 也门胡塞武装：对沙特阿拉伯实施海上禁运。

12. 斯塔默正式卸任英国首相，英国国王任命伯纳姆为新一任首相。

【心语】以舍为有则不贪，以忙为乐则不苦。以勤为富则不贫，以忍为力则不惧。--星云大师

今日导读

•事关服务业扩能提质和“六张网”规划建设，国务院常务会议最新部署

•国家发改委召开民企座谈会，透露下半年宏观政策重点

•国新办举行新闻发布会，介绍上半年工业和信息化发展情况

•证监会召开投资者座谈会听取意见建议

•LPR连续14个月“按兵不动”，下半年货币政策或加力

•美军对伊朗发动新一轮打击，调解方提议美伊停火10天

•美国宣布对加拿大部分产品加征50%关税

•英国新首相伯纳姆首秀：将启动40年来最大改革，重塑经济模式

热点聚焦

1、7月20日上午，证监会主席吴清在北京到证券营业部调研并主持召开投资者座谈会，与包括大中小散各类投资者的8名代表面对面交流，就促进资本市场稳定健康发展听取意见建议。吴清表示，广大投资者是市场之本，是资本市场最重要的参与群体。证监会将坚持一体推进资本市场防风险、强监管、促高质量发展，全力维护市场平稳运行，着力提高上市公司透明度和真实性、更好回报投资者，督促行业机构规范经营并提升投资者服务水平，不断健全投资者保护长效机制，坚决维护公开、公平、公正的市场秩序，让投资者更好分享经济和资本市场高质量发展成果。

2、国新办举行新闻发布会，介绍上半年工业和信息化发展情况。工信部表示，将印发实施工信领域行业、专题“十五五”规划；持续实施新一轮机械、汽车等行业稳增长工作方案，全方位扩大优质供给和有效需求；将印发算力标准体系建设指南，推动建立算力市场化定价等标准；加快光子、时空信息等新兴增长点培育，加速算电一体化布局落地；将加快出台人工智能+软件行动方案。

3、美军对伊朗发动新一轮打击，美国总统特朗普在社交媒体发文，暗示美军在近日出现人员伤亡后将对伊朗发动强硬报复行动。伊朗伊斯兰革命卫队称，分三阶段打击了美国在巴林和科威特军事目标。伊朗高级消息人士表示，斡旋方已提议停火10天，以商讨重振伊朗与美国临时协议的方案。伊朗外交部发言人巴加埃确认收到调解方提议，能否与美国进行谈判取决于谈判是否符合伊朗国家利益。

4、英国十年内迎来第七位首相。英国执政党工党新任党首安迪·伯纳姆获英国国王任命成为新一任首相，并被授权组建新一届内阁。安迪·伯纳姆发表演讲，承诺终结英国长达十年的政治动荡，推行“40年来最大规模改革”，以全新经济模式重塑英国，将于今年晚些时候发布十年经济复苏计划。

国内宏观

1、国务院总理李强主持召开国务院常务会议，听取对服务业扩能提质和水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等“六张网”规划建设督查情况汇报，审议通过《知识产权保护和运用“十五五”规划》，研究优化社会保障体系有关工作，听取2025年度中央预算执行和其他财政收支审计查出问题整改工作建议汇报。会议指出，要系统推进“六张网”规划建设，因地因业加快实施，加强资金要素保障，切实把重大基础设施网络建设好。

2、国家发改委主任郑栅洁主持召开民营企业座谈会，围绕上半年经济形势和下半年经济工作听取意见建议。郑栅洁表示，国家发改委将发挥好存量政策和增量政策集成效应，加快培育消费新增长点，持续推动“十五五”规划纲要重大工程项目实施，推进新旧动能平稳接续转换，加快场景培育和开放，进一步构建高质量数据供给体系，纵深推进全国统一大市场建设。

3、外交部发言人林剑主持例行记者会。林剑表示，元首外交对中美关系具有不可替代的战略引领作用，双方就年内元首的互动安排保持了沟通。

4、全国工业和信息化主管部门负责同志座谈会在京召开。会议强调，要加强数字经济、人工智能、低空经济等新兴领域立法研究储备，着力整治“内卷式”竞争，持续营造市场化法治化国际化一流营商环境。

5、商务部召开全国消费品以旧换新年中工作推进电视电话会议。会议强调，要抓实抓细抓好消费品以旧换新政策实施；要进一步加大工作力度，扩大政策覆盖面；要优化补贴审核兑付流程，便利群众参与享受政策，提升群众获得感。

6、市场监管总局印发《推动平台企业赋能个体工商户发展行动方案》提出，2027年年底前，滚动形成“五个一批”工作成果，探索构建平台企业赋能个体工商户发展的长效实践路径。《行动方案》部署开展初创帮扶、重点培育、能力提升、数字赋能、创新示范5方面专项行动。

7、中国7月LPR出炉，1年期LPR为3%，5年期以上LPR为3.5%，均与6月持平，符合市场预期。自2025年5月下降10个基点以来，LPR已连续14个月未作调整。尽管7月LPR按兵不动，但央行近期多次强调将实施适度宽松政策。业内普遍认为下半年存在5至10个基点的下行可能，主要基于央行适度宽松政策预留空间、银行负债成本可能降低以及经济数据或房地产市场表现不及预期等因素。

8、国家统计局公布数据显示，6月份，全国城镇不包含在校生的16-24岁劳动力失业率为14.9%，环比下降0.7个百分点；全国城镇不包含在校生的25-29岁劳动力失业率为7.1%，下降0.1个百分点；全国城镇不包含在校生的30-59岁劳动力失业率为4.0%，下降0.1个百分点；三个年龄段的劳动力失业率均连续3个月下降。

国内股市

1、周一A股三大指数高开震荡，午后一度转跌，尾盘小幅回升。上证指数收涨0.85%报3796.28点，深证成指跌0.71%，创业板指涨0.42%，万得全A跌0.69%。盘面上，油气、电力及煤炭股走强，白酒股活跃，大金融集体上涨，算力硬件产业链延续调整。市场全天成交2.72万亿元，上日成交2.67万亿元。

2、香港恒生指数收涨2.36%报25143.05点，恒生科技指数涨2.79%，恒生中国企业指数涨3.01%。科网股普涨，能源、创新药概念表现亮眼；AI大模型“双雄”领跌，智谱跌超19%，MiniMax跌超10%。大市成交3064亿港元，南向资金净卖出59.62亿港元。

3、港交所回应“香港交易所考虑延长股票交易时间，取消午休时段”市场传闻称，目前正在研究包括延长交易时段在内的多项提升市场便利性的措施，但当前首要工作是研究延长衍生产品市场交易时段的建议，而不是股票交易时间。

4、花旗集团调整新兴市场资产配置建议，将中国股市评级上调至“超配”。花旗策略师给出的MSCI中国指数2026年年底目标价为92美元，潜在上行空间达31%。

产经动态

1、商务部等九部门印发《关于促进家政服务业高质量发展的若干政策措施》，加大对家政企业支持力度，引导家政企业参与长期护理服务体系建设，支持符合条件的家政企业提供长期护理保险居家服务。引导家政服务平台企业按照“个人自愿+平台补贴”等方式，支持灵活就业家政服务人员参加职工养老保险和医疗保险。

2、市场监管总局等四部门发布《关于综合治理加油机作弊常态化监管执法工作的指导意见》，要求加快推进加油机智慧计量监管，鼓励地方探索加油机智慧计量监管新模式。推动地方各级人民政府出台政策文件，推进智慧计量监管，加强成品油流通数智化监管平台建设，在成品油零售加油站全面推广“交易即开票”。

3、国家能源局发文要求，到2028年底，在全国范围内建成一批村镇微能网试点项目；到2030年底，试点成功经验、成熟模式在农村地区有效实践。

4、波音预测全球航司未来20年将需要近44000架新飞机，中国、中东、拉美、南亚和东南亚，以及非洲等转型及新兴市场将占新飞机交付量的约55%；预计到2045年航空货运量将以年均约3.7%的速度增长，增速超过经贸增长。

金融科技

1、中国人民银行北京市分行发布信息显示，不同意北京酷宝支付科技有限公司变更注册资本。这是年内首例支付机构增资被监管部门否决的案例。酷宝支付目前注册资本1亿元，存在1.15亿元的资本缺口，其牌照有效期至2026年12月21日，如在此之前未顺利增资，或将影响牌照续展事宜。

公司要闻

1、阿里云推出轻量应用服务器智能体专用型实例，将vCPU、内存、云盘、200Mbps峰值带宽（免流量费）与大模型Tokens（1亿至32亿不等）打包为预付费套餐，为用户提供一站式AI Agent运行环境。目前已在北京、上海、广州等12个地域上线，未来将支持更多国内及海外地域。同时，阿里云调整智能外呼Agent销售策略：自2026年7月30日起，智能外呼Agent新购及续费的最低规格统一调整为10 万分钟起。

2、京东网上离境退税三项核心服务升级正式落地——离境退税办理全程无纸化、境外银行卡支付和“即买即退”。其中，京东支付“外卡内绑”成为此次升级的重要组成部分，进一步打通境外旅客购物支付与退税到账全流程，实现从支付到退税一张境外卡即可完成。

3、鸿海集团首次获得SpaceX人工智能服务器代工订单，这一交易规模可能高达520亿美元。SpaceX计划向鸿海订购约1.3万个英伟达GB300服务器机架，每个机架的成本预计为400万美元。鸿海预计将于今年第四季度开始发货，并持续到明年第一季度。

4、亚马逊全球开店发布“标杆新卖家孵化计划”，首个目标是从发布到2029年助力2000个新入驻亚马逊的中国品牌实现单品牌三年销售额突破1亿元人民币。该计划面向制造商、品牌商、新锐品牌等企业的转型和出海需求，提供覆盖北美、欧洲、日本等站点的定制化出海解决方案。

5、诺和诺德宣布，欧盟委员会已授予Wegovy®片剂（司美格鲁肽片剂）上市许可。Wegovy®片剂此次获批，使其成为首个在欧盟所有成员国获批用于体重管理的片剂剂型GLP-1受体激动剂，也是继美国、英国、阿联酋和巴林之后，在全球第五个市场获得注册批准。

海外宏观

1、美国白宫表示，特朗普签署公告，授权商务部长设立激励计划，扶持投资铝冶炼厂的企业。激励计划将要求企业提交“产业回流计划”。经批准后，相关企业可按相应额度进口原铝，并享受降低后的关税税率，税率相当于原本适用的《232条款》关税税率的一半。

2、美国将对加拿大部分产品额外加征50%的从价关税，以应对“加拿大在汽车及汽车零部件贸易方面对美国采取的歧视性措施”。新关税将自美东时间8月19日凌晨00时01分起生效，并将在现有相关关税、税费及其他收费基础上叠加征收。

3、美国商务部经济分析局计划修订其对投资管理服务、计算机软件和法律服务的统计方法。更新后的方法将随9月30日发布的8月份通胀数据一同推出，并追溯应用于过去五年。这可能使今年晚些时候的通胀读数看起来略有下降。

4、也门胡塞武装宣布对沙特阿拉伯实施海上航行禁令，以回应沙特“不公正且残暴的封锁与侵略”。

5、得益于半导体旺季推动出口增加，今年韩国人均GDP有望达到3.9164万美元，同比增加2750美元，增幅为7.6%，创2021年以来新高。若韩元对美元年平均汇率低于1456.1韩元，届时韩国人均GDP有望迈入“4万美元时代”。

海外股市

1、美国三大股指小幅收跌。截至收盘，道指跌0.59%报51839.26点，标普500指数跌0.19%报7443.28点，纳指跌0.05%报25508.07点。万得美国科技七巨头指数涨0.09%，微软涨超2%，谷歌涨逾1%。SpaceX跌超3%。纳斯达克中国金龙指数涨0.9%，金山云涨超5%，阿里巴巴涨逾4%。光通信、存储板块多数上涨，闪迪、西部数据涨超2%。

2、欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数涨0.06%报24846.69点，法国CAC40指数涨0.02%报8340.11点，英国富时100指数跌0.71%报10524.76点。中东冲突升级推高油价，通胀担忧再起；欧洲央行关键周前市场情绪谨慎。

3、韩国综合指数收跌4.46%报6516.27点，SK海力士、三星电子均跌超4%。花旗将韩国市场评级从“超配”下调至“战术性中性”，理由是韩国市场交易动荡，KOSPI隐含波动率已远超全球同类市场。摩根士丹利也将韩国KOSPI指数的悲观情景目标位从6500点下调至6000点。日本股市因海洋日假期休市。印度SENSEX30指数跌0.57%，报77708.52点。

4、泰国证券交易委员会表示，泰国计划年内推出新型个人免税储蓄账户，以此鼓励民众长期投资股票、债券及共同基金，同时充实个人退休储备。该账户参照日本个人储蓄账户（NISA）模式设立：个人每年投资金额不低于60万泰铢（约合 17822 美元），即可享受税收优惠，以此引导居民将更多储蓄转化为长期金融资产。

5、韩国三星生物制剂宣布，已向瑞士多肽集团发起全现金收购要约，交易对价14.6亿瑞士法郎（折合18亿美元）。本次交易预计将于今年年底完成交割。三星生物制剂表示，此次收购将成为韩国史上规模最大的生物医药并购交易。

债券

1、中国银行间债市震荡调整，主要利率债收益率多数上行，但幅度有限，5年及以上期限表现疲软。国债期货集体下滑，30年期主力合约跌0.16%。央行开展3985亿元逆回购操作，净投放1745亿元，但银行间市场资金面仍呈紧平衡态势，DR001加权平均利率上行1bp至1.41%之上，DR007则小幅下行并徘徊于1.43%位置。

2、上半年熊猫债发行规模突破1600亿元，同比增长近七成；截至6月末，累计发行规模迈过1.3万亿元关口，发行主体达110多家，来自五大洲24个国家和地区。

3、台积电计划发行本年度第三期无担保普通公司债，发行总额185亿元台币，预计在7月完成发行。根据公开说明书，本期债券分为两种年期：5年期债券发行金额140亿元台币，票面利率定为2.03%；10年期债券发行金额45亿元台币，票面利率定为2.10%。

4、美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨2.96个基点报4.204%，3年期美债收益率涨3.67个基点报4.249%，5年期美债收益率涨4.09个基点报4.319%，10年期美债收益率涨4.22个基点报4.592%，30年期美债收益率涨4.45个基点报5.112%。

商品

1、国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货跌0.17%报4011.80美元/盎司，COMEX白银期货涨0.60%报56.66美元/盎司。当前美伊冲突升级推升避险情绪，但美联储政策改革仍存不确定性，高位美债压制暂未缓解，多空博弈下市场走势分化。

2、美油主力合约收涨0.78%，报82.42美元/桶；布油主力合约涨0.81%，报88.81美元/桶。中东局势紧张，美伊冲突升级，美国称伊朗将为美军死亡付出代价，伊朗支持的胡塞武装宣布对沙特实施海上航行禁令，威胁红海原油出口通道，叠加美国战略石油储备原油库存减少至1983年以来最低水平，全球原油供给缓冲空间收窄，支撑油价上涨。

3、伦敦基本金属多数下跌，LME期铜涨0.88%报13644.5美元/吨，LME期锡涨0.11%报53290.0美元/吨，LME期锌跌0.30%报3515.0美元/吨，LME期镍跌0.30%报16910.0美元/吨，LME期铅跌0.32%报1877.0美元/吨，LME期铝跌0.46%报3136.0美元/吨。

4、印尼B50棕榈油基生物柴油政策取得成功，自2026年7月起全面停止进口柴油。停止柴油进口将为民众带来可观的经济效益，该国政府计划将原本用于海外燃油采购的财政资金，直接投入国内农业产业。

5、高盛认为，若中东冲突进一步升级并加剧通胀和加息担忧，铜价短期内面临下行风险。高盛预计，美国以外的铜市场短期内将持续偏紧。

外汇

1、周一在岸人民币对美元16:30收盘报6.7670，较上一交易日上涨103个基点，夜盘收报6.7690。人民币对美元中间价报6.7948，较上一交易日调贬14个基点。

2、纽约尾盘，美元指数涨0.20%报100.97，非美货币多数上涨，欧元兑美元跌0.20%报1.1414，英镑兑美元跌0.16%报1.3431，澳元兑美元涨0.24%报0.6999，美元兑日元涨0.06%报162.5020，美元兑加元涨0.33%报1.4067，美元兑瑞郎涨0.36%报0.8103，离岸人民币对美元涨90个基点报6.7692。

3、上周三大人民币汇率指数全线上涨，CFETS人民币汇率指数报102.42，环比涨0.07；BIS货币篮子人民币汇率指数报110.2，环比涨0.02；SDR货币篮子人民币汇率指数报97，环比涨0.06。

全球市场行情一览

重要经济日程